業界の細分化や非効率性がより顕在化する中、近年、ロールアップ戦略に改めて注目が集まっています。特にテクノロジーの導入が遅れていた市場においては、スケールメリットやデジタル化を活かした成長が期待されており、ロールアップ戦略が業界構造そのものを変革しうる可能性を秘めています。ジャフコでも、統合による業界変革の可能性に注目し、実際の投資活動や事例リサーチを通じて知見を深めています。本資料では、ロールアップ戦略の実効性について、成功事例の分析とキャピタリストの視点から考察します。
■レポートの概要
本レポートでは、業界の細分化や非効率性を背景に注目されるロールアップ戦略について、スタートアップM&Aの潮流や資金調達の観点を交えて考察しています。M&Aの成功要因、買収後の成長モデル、シナジー創出のパターンなど、複数の事例をもとにロールアップの実態に迫ります。また、具体的な企業の事例分析を通じて、実践的な戦略や市場選定のヒントを提示。資金調達やマルチプル向上の観点からも、持続可能な成長モデルとしてのロールアップの可能性を探ります。
■目次
- 市場背景
- スタートアップにおけるロールアップ戦略
- M&Aの増加
- スタートアップM&Aの潮流
- ロールアップの成功事例
- 事業領域
- ロールアップ戦略におけるゲームルール
- ①連続的なM&Aによる成長
- ②M&A後の成長
- 資金調達
- 創業直後の資金調達
- デットファイナンスの活用
- ロールアップ企業が目指すべき「マルチプルギャップ」
- 個社分析
- 技術承継機構
- SHIFT
- GENDA
- ヨシムラ・フード・ホールディングス
- Match Group
- Danaher
- Constellation Software
- これまでのJAFCO主催のロールアップイベントにおけるQ＆A
- イベント紹介
- 最後に